Снижение полной стоимости кредита отстает от ключевой ставки
В июле 2026 года полная стоимость кредита (ПСК) по ипотечным займам составила 17,5 %. По сравнению с тем же периодом прошлого года показатель упал на 2,5 п.п.. При этом ключевая ставка Центробанка, установленная в августе 2025 года, оставалась на уровне 18 %. Разница между ПСК и ключевой ставкой достигала 4 п.п..
Текущие показатели
ПСК отражает совокупную стоимость ипотечного кредита для заемщика: процентную ставку, комиссии, страховые взносы и другие обязательные платежи. В то время как ключевая ставка является базовым ориентиром для стоимости привлечения средств банками.
Почему ПСК снижается медленнее?
- Структурные особенности ипотечного рынка. Банки учитывают не только стоимость привлечения средств, но и длительные риски, связанные с обслуживанием ипотечных портфелей.
- Регуляторные ограничения. Требования к капиталу и резервам заставляют финансовые организации поддерживать более высокие маржи, что сохраняет давление на ПСК.
- Спрос на жильё. Стабильный спрос удерживает уровень процентных ставок выше, чем мог бы быть в условиях полностью свободного рынка.
Последствия для заемщиков
- Снижение ПСК делает ипотеку несколько более доступной, однако темпы снижения недостаточны, чтобы ощутимо облегчить финансовую нагрузку семейных бюджетов.
- Разница в 4 п.п. между ПСК и ключевой ставкой указывает на то, что банковская маржа остаётся значительной, что ограничивает выгоду от монетарных смягчений.
Перспективы развития
Эксперты отмечают, что дальнейшее снижение ключевой ставки может не сразу отразиться на ПСК, пока сохраняются перечисленные факторы. Ожидается, что в 2027 году темпы снижения полной стоимости кредита могут ускориться, если Центробанк продолжит политику мягкой монетарной стратегии и спрос на жильё не упадёт.
Что стоит учитывать при выборе ипотеки
Помимо процентной ставки, потенциальным заемщикам следует внимательно изучать состав ПСК: комиссии за оформление, страховые взносы, стоимость обслуживания кредита. Сравнение этих параметров у разных банков позволяет выбрать более выгодный вариант даже при одинаковой базовой ставке.